Les ETF, ou « trackers » comme on les appelle en France, peuvent vous aider à vous positionner en bourse avec peu d’efforts et de coûts. La vidéo « Comment investir en bourse avec les fonds négociés en bourse » ou « Comment investir en bourse avec les ETF » du Café de la Bourse explique le fonctionnement des trackers et leurs caractéristiques, ainsi que les nombreux avantages d’investir dans des fonds négociés en bourse.
Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (ETF) ?
Les fonds négociés en bourse, parfois appelés « trackers », sont des fonds communs de placement qui se négocient en bourse comme des actions. Ils sont originaires des États-Unis au milieu des années 1990 et sont disponibles en Europe depuis le tournant du millénaire. L’objectif des fonds négociés en bourse (ETF) est de reproduire la performance d’un actif sous-jacent ou d’un ensemble d’actifs sous-jacents. Les ETF peuvent couvrir un large éventail de classes d’actifs, et leur disponibilité a considérablement augmenté au cours du dernier quart de siècle.
Qu’est-ce qu’une réplique physique ou synthétique d’une bourse d’ETF ?
La plupart des fonds indiciels cotés (ETF) relèvent de la gestion passive, contrairement aux OPCVM qui sont gérés activement par un gestionnaire de fonds.
Le gérant d’un ETF peut répliquer les rendements d’un indice de référence de deux manières : soit physiquement, en achetant les actifs sous-jacents (actions, obligations, etc.) qui composent l’indice, soit synthétiquement, en concluant un contrat d’échange de performance avec un investisseur banque. Le gestionnaire obtient des rendements indiciels en échange des rendements des actifs du portefeuille.
Les ETF qui utilisent la réplication synthétique ont des « erreurs de suivi » plus faibles, ou le degré auquel leur performance s’écarte de celle de l’indice de référence, ce qui est un avantage. Étant donné que le gestionnaire d’un ETF répliqué doit effectuer des transactions d’achat et de vente, des frais de courtage sont encourus et soustraits de la performance finale de l’ETF.D’autre part, les fonds négociés en bourse (ETF) répliqués physiquement fournissent l’assurance que l’émetteur détient réellement les titres sous-jacents qui forment l’ETF et, dans certains cas, distribue des dividendes sur ces avoirs. Gardez à l’esprit que la stratégie de réplication peut également jouer un rôle dans la détermination des critères.
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Quels sont les différents frais liés aux fonds négociés en bourse ?
Il y aura des frais supplémentaires au-delà des frais de courtage standard pour l’achat et la vente de titres, qui peuvent varier d’un avocat à l’autre.
Dans la plupart des cas, les émetteurs d’ETF n’imposent que des frais de gestion annuels nominaux appelés TER (Total Expense Ratio). Ces frais, souvent nominaux, sont inclus dans le prix demandé et le prix de vente du titre. Ainsi, si vous voyez qu’un ETF coûte 15 euros, vous pouvez supposer que les frais de gestion sont déjà inclus. Cela signifie que les frais de gestion sont réduits d’un montant proportionnel à la performance annuelle. Par exemple, si l’indice CAC 40 gagnait 10 % sur l’année et que l’ETF CAC 40 XY chargeait 1 % en TER, l’ETF aurait rapporté 9 %.
Pour les ETF à effet de levier ou les ETF « à gestion active », le taux de dépenses (TER) peut être supérieur à 1 %. Occasionnellement (mais pas assez souvent), ils incluront également des frais basés sur la performance (tels que 10% de la performance) pour les services de l’entreprise. Les frais de change encourus par l’émetteur lors de l’achat et de la vente de composants ETF sont encore plus difficiles à quantifier. Si cela se produisait, tout ce que l’on verrait serait une « erreur de suivi » plus importante, qui pourrait être le résultat de frais de conversion de devises substantiels.
Étant donné qu’un teneur de marché contrôle la majeure partie de la liquidité, la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur peut être surveillée pour s’assurer qu’elle n’est pas excessive. Les teneurs de marché sont rémunérées en grande partie via des spreads dont la taille varie selon l’organisme chargé de la pratique.
Quand utiliser Bourse Direct pour négocier des actions ?
L’un des fournisseurs de services juridiques les plus rentables est Bourse Direct. Cependant, ces suggestions doivent être modifiées en fonction du type de compte que vous souhaitez ouvrir.
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En effet, la concurrence est plus féroce du côté des titres de compte, et certains avocats étrangers sont même moins chers que Bourse Direct.